科陸電子（16.18,-0.19,-1.16%）是國家重點(diǎn)*企業(yè)，目前在不斷完善自身的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，逐步由電工儀器儀表生產(chǎn)商轉(zhuǎn)型成為智能電網(wǎng)、節(jié)能減排和新能源領(lǐng)域提供解決方案的能源服務(wù)提供商。公司07年上市以來成長性，2006~2010年收入復(fù)合增速達(dá)43.8%，凈利潤復(fù)合增速達(dá)35.9%。
　　
　　智能電網(wǎng)建設(shè)和節(jié)能減排是幾十年一遇的契機(jī)。企業(yè)要實(shí)現(xiàn)跨越發(fā)展，出了內(nèi)在品質(zhì)外還需要外部契機(jī)。智能電網(wǎng)和節(jié)能減排將是我國電力和工業(yè)體系一次巨大的革新，不但提供了市場空間，更重要的是將推陳出新。大量的新技術(shù)、新產(chǎn)品將得到發(fā)明和應(yīng)用，設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)也將大浪淘沙，企業(yè)將脫穎而出，保守陳舊者則會逐漸退出歷史。
　　
　　公司的核心在于敏銳市場嗅覺和不斷追求進(jìn)取的精神。不固步自封，深度挖掘市場需求，提早儲備未來是公司保持成長性的基石。前期的產(chǎn)品儲備使得公司在近兩年智能電表和用電信息采集領(lǐng)域大有斬獲。未來隨著智能電網(wǎng)大規(guī)模開建及節(jié)能減排工作的推進(jìn)，公司儲備的智能配用電系統(tǒng)、智能變電站、新能源汽車充電系統(tǒng)、電能質(zhì)量監(jiān)測和補(bǔ)償裝置、自動化檢表系統(tǒng)、變頻節(jié)能產(chǎn)品、新能源逆變產(chǎn)品等都有望成為閃光之處。
　　　　
　　預(yù)計今明兩年智能電表、用電自動化業(yè)務(wù)仍是成長主力，隨后新業(yè)務(wù)將逐漸接過成長接力棒，綜合來看，未來5年40%的收入復(fù)合增長可期。我們預(yù)測科陸電子2011年-2013年的每股收益分別為0.54元，0.73元和0.97元，動態(tài)PE分別為29,21和16倍，而鑒于優(yōu)異的成長潛力，給予買入評級。